商業不動産市場に既に十分な問題があったとしても、不動産ポートフォリオに潜む新たなリスクが存在しています。欧州の規制が進化し、投資家や銀行家が大量の二酸化炭素排出を持つ建物へのエクスポージャーを減らすよう促されており、不動産会社は資産の価値に重大な打撃を受けています。この問題により、不動産オーナーの資産が立ち往生し、気候規制の影響で価値が減少する可能性が高まっています。
ダブリンに拠点を置くブルックフィールド・アセット・マネジメント傘下の不動産会社、ハイバーニア・リアルエステート・グループの持続可能性ディレクターであるニール・メンジーズ氏によれば、「現在、不動産業界は非常に立ち往生資産に関して非常に気を配っています」と述べています。立ち往生資産のリスクは「法律で規制されるようになったためますます高まっています」と彼は語っています。
商業不動産の価値は、金利の上昇や占有率の低下により、多くのセクターに影響するレバレッジを利用したビジネスモデルの財務的ロジックが崩れ、低下しています。欧州中央銀行と連邦準備制度は、潜在的な損失を緩和するために、貸し手が何をしているかを注視していることを明確にしています。
この背景に対して、メンジーズ氏は、ヨーロッパ全体の建物の大半を新しいエネルギー効率の要件に合わせるために、いくらの改築や投資が必要かが明らかになると、さらなる評価ショックに直面していると述べています。
メンジーズ氏によると、環境に持続不可能な建物の価値は「おそらく次の12か月で急落するだろう」と彼は予想しています。
ヨーロッパ連合によると、欧州連合の区画の約85％の建物は2000年以前に建てられました。そのうちの75％は「エネルギー効率が低い」とEUは述べています。EUは、2030年までに建築業界の排出削減目標を60％に設定し、2050年までに完全に無炭素化することを目指しています。欧州委員会によると、「建物はヨーロッパで最もエネルギーを消費する部門であり、全エネルギー消費量の42％を占めています」。
新たなタイトル:
ヨーロッパの不動産ポートフォリオ：気候規制によるリスクと投資機会
欧州の不動産ポートフォリオは、建物が二酸化炭素排出規制に対応するための改修や投資がどれだけ必要なのか明らかになるに従い、価値の減少リスクに直面しています。
この状況は、欧州各地の建物を新しいエネルギー効率の要件に合わせるためには、改修や投資が非常に多額の費用がかかることを意味しています。
ハイバーニア・リアルエステート・グループのダブリンオフィスの市場に特化した不動産会社であるネイル・メンジーズ氏によれば、次の12か月以内に持続不可能な建物の価格は急落する可能性が高いとのことです。
欧州連合は、建築業界の排出削減目標を60％に設定し、2050年までに完全に無炭素化することを目指しています。EUによれば、欧州連合内の建物の約85％が2000年以前に建てられたものであり、そのうち75％はエネルギー効率が低いとされています。
企業が気候変動に対応するため、欧州の投資家や銀行家は不動産の二酸化炭素排出量に無視できない影響を与える規制に直面しています。持続可能金融情報開示規則や企業の持続可能性報告指令などの他のEUの規則も、不動産の二酸化炭素排出量を無視することを困難にしています。
UBSグループによれば、気候リスクに関する警告は着実に増加しています。UBSは、「効率の低い建物は投資家の気候バランスシートに悪影響を与え、高額なエネルギー料金と低い持続可能性評価のため入居者にとって魅力が低くなる可能性がある」と指摘しています。
ニール・メンジーズ氏は、資産が立ち往生すると見なされる日付を正確に特定するために、投資家や銀行家が「Carbon Risk Real Estate Monitor（CRREM）」と呼ばれるツールを使用していると述べています。
メンジーズ氏によれば、CRREMツールを使用する投資家や銀行家は「建物が立ち往生する日付を正確に知ることができる」とのことです。
ネイル・メンジーズ氏によれば、ハイバーニア社はダブリンオフィス市場に特化し、2030年までにネットゼロカーボンであり気候変動に強い建物を目指しています。
メンジーズ氏は「不動産の評価は、改築を行い新しい基準に合わせるための投資でサポートできる立場になることで、市場の価格を低下させることができる」と述べています。
頻繁にされる質問（FAQ）
Q: 欧州の規制により、不動産ポートフォリオにどのようなリスクが存在していますか？
A: 欧州の規制により、投資家や銀行家が二酸化炭素排出の多い建物へのエクスポージャーを減らすよう促され、不動産会社の資産価値に重大な打撃を与える可能性があります。
Q: 立ち往生資産とは何ですか？
A: 立ち往生資産は、法律で規制されるリスクを持っている不動産のことを指します。
Q: 商業不動産の価値は何によって影響を受けていますか？
A: 金利の上昇や占有率の低下により、商業不動産の価値は影響を受けています。
Q: 欧州中央銀行と連邦準備制度は何に注視していますか？
A: 潜在的な損失を緩和するために、貸し手が何をしているかを注視しています。
Q: 気候規制によって、建物の価値はどのように影響を受けますか？
A: 気候規制により、建物の改築や投資が必要とされ、建物の価値が減少する可能性があります。
Q: ヨーロッパ連合によると、建物のエネルギー効率はどれくらい改善される予定ですか？
A: 欧州連合は、2030年までに建築業界の排出削減目標を60％に設定し、2050年までに完全に無炭素化することを目指しています。
Q: 気候変動に対応するため、欧州の投資家や銀行家はどのような規制に直面していますか？
A: 持続可能金融情報開示規則や企業の持続可能性報告指令などの規則により、不動産の二酸化炭素排出量を無視することは困難になっています。
Q: ネイル・メンジーズ氏が使用しているツールは何ですか？
A: ネイル・メンジーズ氏は、CRREM（Carbon Risk Real Estate Monitor）というツールを使用しています。
Q: CRREMツールを使用すると、何がわかるのですか？
A: CRREMツールを使用することで、建物が立ち往生する日付を正確に知ることができます。
Q: ハイバーニア社は何に特化していますか？
A: ハイバーニア社は、ダブリンオフィス市場に特化しています。
Q: ハイバーニア社の目標は何ですか？
A: ハイバーニア社は、2030年までにネットゼロカーボンであり気候変動に強い建物を目指しています。
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