New York City's commercial real estate industry is facing an unprecedented crisis, compelling developers to explore innovative solutions to adapt to the changing landscape. In the heart of this crisis,…
複数の銀行が、商業不動産（CRE）ローンのポートフォリオが膨大なため、金融監視機関の厳しい目にさらされています。連邦準備制度（FRB）、連邦預金保険公社（FDIC）、および米国通貨監査局は共同で、自己資本に対して3倍以上のCREローンポートフォリオを持ち、過去3年間に50％以上成長している銀行を監視する意向を示しました。しかし、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（NYCB）は監視の対象になるべき機関の中には含まれていません。NYCBのCREローンが総自己資本比率の462％と、規制上の懸念のしきい値である300％を超えているにもかかわらず、過去5年間のポートフォリオの成長率は25％にとどまり、監視機関が懸念する50％の成長しきい値を下回っています。この差異は特に注目に値します。ここ数週間、NYCBは業績の低迷と、先月の業績報告書に続いて増加した投資家の注目に直面しています。 地域銀行の細部を検証 連邦データを分析したBloombergによれば、350以上の銀行持株会社のデータからは、数多くの小規模な貸し手が規制当局の注意を引きつけています。これは、彼らが近年、商業不動産ポートフォリオの集中度を著しく高めているためです。 要注意の銀行の一つであるバレー・ナショナル・バンコープ（VLY）は、過去3年間で商業不動産ローンが80％成長し、総自己資本の471％を占める、目を見張るようなポートフォリオを有しています。バレー・ナショナルの他にも、ホームストリート（HMST）、ファースト・ファウンデーション（FFWM）、ダイム・コミュニティ・バンクシェアーズ（DCOM）、ブリッジウォーター・バンクシェアーズ（BWB）、ホームタウン・ファイナンシャル・グループ（MHC）、アクソス・ファイナンシャル（AX）、オーシャンファースト・ファイナンシャル（OCFC）、ファースト・バンクシャーズ（FBMS）、ケミング・ファイナンシャル（CHMG）、ワトフォード・シティ・バンクシェアーズ（WCB）、シヴィスタ・バンクシェアーズ（CIVB）、BCI・ファイナンシャル・グループ（BCI）、ベリテックス・ホールディングス（VBTX）、サーヴィスファースト・バンクシェアーズ（SFBS）、インディペンデント・バンク（INDB）、サザン・ミズーリ・バンクシェアーズ（SMBC）、QCR・ホールディングス（QCRH）、エンタープライズ・バンコープ（EBTC）などの銀行も規制当局の監視対象になる予定です。 市場の反応 これらの機関に取り巻く規制上の不確実性にもかかわらず、SPDR S&PリージョナルバンキングETF（KRE）によるブロードな地方銀行業界は、木曜日に2.4％上昇しました。この急騰は、最新の13F報告書からのいくつかのポジティブなニュースと、小売売上データの失望からインスピレーションを受けた連邦準備制度の利下げの期待によるものです。 有名なファンドマネージャーの中には、2023年第4四半期にニューヨーク・コミュニティ・バンコープへのポジションを追加した人々もいます。その中でも特筆すべきは、ソロス・ファンド・マネジメントで、その所有株式を四半期末時点で1,476,180株に増やし、その価値は1500万ドルに達しました。同様に、AQRキャピタルマネジメントやミレニアム・マネジメントもニューヨーク・コミュニティ・バンコープへの保有を大幅に増やしました。 以下の記事の内容に基づいて、FAQセクションを作成します。 Q: 銀行の商業不動産（CRE）ローンポートフォリオはなぜ金融監視機関の注目を浴びているのですか？ A: 銀行の商業不動産（CRE）ローンポートフォリオが増加し続けているため、連邦準備制度（FRB）、連邦預金保険公社（FDIC）、および米国通貨監査局が銀行を監視対象にしています。 Q: ニューヨーク・コミュニティ・バンコープはなぜ監視対象になっていないのですか？ A: ニューヨーク・コミュニティ・バンコープは、商業不動産ローンポートフォリオが規制上の懸念基準を超えているにもかかわらず、成長率が50％未満であるため、監視対象になっていません。 Q: 他の規制当局の監視対象になる予定の銀行はありますか？ A: バレー・ナショナル・バンコープ、ホームストリート、ファースト・ファウンデーション、ダイム・コミュニティ・バンクシェアーズ、ブリッジウォーター・バンクシェアーズ、ホームタウン・ファイナンシャル・グループ、アクソス・ファイナンシャル、オーシャンファースト・ファイナンシャル、ファースト・バンクシャーズ、ケミング・ファイナンシャル、ワトフォード・シティ・バンクシェアーズ、シヴィスタ・バンクシェアーズ、BCI・ファイナンシャル・グループ、ベリテックス・ホールディングス、サーヴィスファースト・バンクシェアーズ、インディペンデント・バンク、サザン・ミズーリ・バンクシェアーズ、QCR・ホールディングス、エンタープライズ・バンコープなどの銀行も監視対象になる予定です。 Q: 規制上の不確実性にもかかわらず、地方銀行業界にはどのような反応が見られるのですか？ A: 規制上の不確実性にもかかわらず、地方銀行業界はSPDR S&PリージョナルバンキングETF（KRE）によって2.4％上昇しました。 関連リンク: - ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ公式ウェブサイト -…
In a surprising turn of events that has sent shockwaves through Portland's commercial real estate sector, Montgomery Park, an iconic office building in Northwest Portland, was recently sold at a…
According to recent data from the Mortgage Bankers Association, the value of commercial real estate loans set to mature this year is estimated to be around $929 billion. This figure…
オフィス不動産の市場基盤は急速に悪化しています。すでにパンデミックの打撃を受けていたオフィスセクターにとって、金利の急上昇は厳しいものでした。しかし、新たな脅威が迫っています。TDエコノミクスの新しいレポートによると、数十万億ドルのローンが今後数年間で満期を迎えます。 これは単にアメリカの問題ではありません。最近ニューヨークコミュニティバンコープなどに影響を及ぼしたアメリカの商業不動産市場の問題が、日本やヨーロッパにも広がり、より広範な感染拡大への懸念が高まっています。 ドイツの銀行が深刻な状況に S&P Global Ratingsによると、ドイツの銀行Deutsche Pfandbriefbank AGの株価は、アメリカの商業不動産市場への高い露出度を理由に、過去最低水準まで下落しました。ドイツの企業は現在の混乱を「金融危機以来の最大の不動産危機」と表現しています。 オフィスの市場基盤の悪化 パンデミックがリモートワークの動きを加速させたことで、オフィス不動産は苦境に立たされています。雇用主は従業員をオフィスに戻すことをますます求めていますが、リモートワークの日数は30%となっており、パンデミック前の5〜7%よりもはるかに高い水準です。 企業はオフィスを完全に廃止するわけではありませんが、リース契約満了時には縮小しています。CoStarによると、昨年はオフィステナントが約6500万平方フィートのスペースを返却しました。 オフィス不動産の将来には苦境が待ち受けている オフィスの空室率は上昇し、家賃は停滞しています。アメリカの予想される経済減速や雇用減少は、このスランプを深めるばかりです。 株価は2022年初頭のピークから21%下落し、オフィス価格は35%下落しました。44%のオフィスローンがマイナスの資本であることが示されており、物件価値が下落し金利が上昇しているため、多くのオーナーは満期になると適切なローン-バリューレシオを維持するためにさらなる資本を必要とするでしょう。 この状況では、資金を調達することは容易でも安価ではありません。選択肢は、低迷する市場で売却するか、銀行に鍵を手渡すことです。"これらの要素に加えて、パンデミックの最高値から物件価値が下落しており、高い金利環境で多くのローンが満期を迎えることを考えると、今後もCRE市場での苦境が予想されます"とKolaj氏は述べています。 連邦準備制度理事会が金利を引き下げ始めると、不動産所有者は一部の救済を得るでしょう。しかし、「まだ、それがどの程度の影響を及ぼすか、または金利の引き下げが「手遅れすぎ」になるかはわかりません」とレポートは述べています。 記事に基づくFAQセクション Q: オフィス不動産市場に何が起こっていますか？ A: オフィス不動産市場は急速に悪化しており、パンデミックの打撃と金利の上昇が主な要因となっています。 Q: ローンの満期を迎えるオフィス不動産がどの程度あるのですか？ A: TDエコノミクスのレポートによると、今後数年間で数十万億ドルのローンの満期を迎えるオフィス不動産が存在します。 Q: この問題はアメリカだけで起きているのですか？ A: いいえ、アメリカの商業不動産市場の問題が日本やヨーロッパにも広がりつつあります。 Q:…
Investing in the financial market can be a daunting task, but with the right insights and advice, it becomes much more manageable. Green Street Advisors (UK) Ltd., known as Green…
A German bank is bracing itself for a potential property crisis that could rival the one experienced in 2008. The distress in commercial real estate has reverberated across various industries,…
In 2024, the commercial and multifamily real estate market in the United States is expected to face a significant challenge as nearly 20% of outstanding debt, amounting to US$929 billion…
財務長官のジャネット・イエレンは2月8日、商業不動産市場の空室率の上昇と高金利の組み合わせが、小規模銀行に一部の「ストレス」を引き起こす可能性に「懸念」を抱いていると議員に伝えました。 イエレン氏は、メトロポリタンエリアのオフィスビルなど、商業不動産への需要の低下が、金利の急上昇とともに、特に不動産ローンの満期が迫っている小規模銀行に問題を引き起こす可能性があると、上院銀行委員会の公聴会で述べました。 専門家によると、約3250億ドルのローンの満期が迫っているということです。 しかし、イエレン氏は、これらの組み合わせが全体的な米国金融システムにシステミックリスクを引き起こすとは考えていないと述べました。 イエレン氏の話によると、「特にAクラス以外のビルを含むメトロポリタンエリアの空室率が大幅に上昇し、当然のことながら金利も大幅に上昇し、評価額も下落しているため、このストレスと損失が関連していることは明らかです」と述べました。 財務長官は、複数の監督機関からなる金融安定監視委員会が、過去1年間のすべての会議で商業不動産リスクについて話し合い、潜在的な「景気変動」を理解するために包括的な分析を行ってきたと述べました。 また、銀行監督官は現在、銀行と協力してこのリスクを特定し、管理するために取り組んでいるとも述べました。 イエレン氏は「私は、これが銀行システムにとってシステミックリスクになることはないと希望し、信じています。最大の銀行の露出は非常に低いですが、これらの動向によってストレスを受ける可能性がある小規模銀行もあるかもしれません」と述べました。 非伝統的な銀行機関に焦点を当てる イエレン氏は、金融安定監視委員会は、金融安定性にリスクをもたらすかどうかという質問に対して、非伝統的な銀行業態への転換についても言及しました。 非銀行住宅ローン企業など、特に非銀行機関は預金にアクセスできないこと、短期資金調達に依存する傾向があること、ストレスのある時期にクレジットラインが引かれるリスクがあること、一般的に損失吸収能力が制限されていることなどを考慮して、金融安定監視委員会は「非常に注目している」と述べました。 また、イエレン氏によれば、これらの機関は連邦準備制度の割引窓口へのアクセス権も持っていないとのことです。 イエレン氏は「市場のストレス状況下では、これらの中の1つの失敗が起こる可能性があることが心配されています。これは住宅ローン市場で非常に重要な問題となっています」と述べました。 財務長官の発言は、昨年の初めにシリコンバレーバンクの崩壊が起こった後、連邦銀行監督機関を称賛するものでした。 2月6日の下院金融サービス委員会の公聴会での発言中、イエレン氏は、当局が「経済と勤勉なアメリカ人や企業にとって大きな損害となる銀行システムへの取り付け騒ぎを止めるための措置のパッケージをまとめるためにできる限りのことをした」と述べました。 「システムは十分に資本を保有している」 彼女の発言は、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープの株価が急落し、ムーディーズ・インベスターズ・サービスが銀行の長期および一部の短期発行体格付けを格下げし、さらなる格下げを警告したことからわずかな時間後になされました。 同銀行は、商業不動産ローンの潜在的なデフォルトに備えてより大きな引当金を積み立てたため、予想外の第4四半期の損失を報告した後、株式市場が売られました。 ニューヨーク・コミュニティ・バンコープは2023年第4四半期に2億6000万ドルの純損失を報告し、前年同期の1億6400万ドルの純利益から減少しました。また、普通株1株あたりの配当金も2022年第4四半期の0.17ドルから0.05ドルに引き下げられました。これらの影響により、株価は水曜日の取引中に25年ぶりの最低水準を記録しました。 同銀行は新任の会長であるアレッサンドロ・ディネッロ氏によると、「強力な流動性と堅固な預金基盤」を持っているため、経済的な継続性を確保するために十分な資金を持っていると投資家に再保証しました。 イエレン氏は2月8日の公聴会で、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープの最近の困難に直接触れませんでしたが、準備された発言で、シリコンバレーバンクとシグネチャーバンクの2つの地方銀行が昨年3月に突然崩壊した際、当局は「同様の脆弱性を持つ銀行への感染を防ぐために迅速に行動し、銀行システムへの信頼を維持するために努力した」と述べました。 「金融安定監視委員会はまた、今年はアナリティックフレームワークを発行し、これまでにない形で市民に金融リスクの監視、評価、対応方法について詳細な情報を提供しています」とイエレン氏は述べました。 財務長官は、「商業不動産によってリスクを抱える銀行機関がいくつか存在するかもしれませんが、バランスをとると、システムは十分に資本を保有しています」と述べ、締めくくりました。 （エポックタイムズからの引用） 主要なトピックと記事中に記載された情報に基づくFAQセクション： Q: 財務長官のジャネット・イエレンは何に関して心配を表明しましたか？ A: 財務長官のジャネット・イエレンは商業不動産市場の空室率の上昇と高金利の組み合わせが小規模銀行にストレスを引き起こす可能性に懸念を抱いています。 Q:…
Regional banks are once again facing trouble with their balance sheets, but this time with a different twist. Investors and analysts are anxiously trying to determine the extent of this…