The COVID-19 pandemic has left many cities wondering about the future of their commercial real estate markets. However, Tucson seems to have weathered the storm better than most. While other…
アメリカ財務長官のジャネット・イエレンは、火曜日に開かれた下院金融サービス委員会の公聴会で、銀行や不動産所有者に対する迫り来る商業不動産のストレスに懸念を表明しましたが、銀行監督官の支援によりこの状況は管理可能だと述べました。高い金利とホームオフィスへのシフトによる空室率の上昇に伴い、商業不動産ローンの再融資が迫ることで、これらの不動産のオーナーに多くの圧力がかかるとイエレンは述べました。 商業不動産の需要がコロナウイルスのパンデミックにより低下したことで、一部の銀行もストレスに直面するかもしれませんが、銀行監督官はこれらのリスクを管理するために「非常に注力しています」とイエレンは述べました。彼女は、「心配している。管理可能だと信じているが、この問題によりかなりのストレスを抱える機関もあるかもしれない」と述べました。 多機関制度リスク管理機関である金融安定監視委員会は商業不動産に注目しており、銀行監督機関は銀行と貸倒れている借り手が抱える問題について密接に連携しています。イエレンは、「貸倒れリザーブが損失をカバーするために積み立てられ、配当政策が適切であること、流動性が十分であることなど、適切な手続きが行われている」と銀行監督官について述べました。 専門金融機関のシリコンバレーバンクとシグネチャーバンクの破綻が地域銀行への信頼を揺るがせた約1年後、先週ニューヨークコミュニティバンコープが商業不動産ポートフォリオの問題を報告し、今後の潜在的な苦境の危険なサインが出ました。 SVBの破綻直後、イエレンは連鎖的な金融リスクを生じさせる大規模な銀行だけでなく、小規模な銀行の預金を保護すると述べましたが、後に「議会の承認なしにはすべての預金に対する一括保険を検討していない」と訂正しました。 2度目の銀行破綻を防ぐために必要なことは何であれするつもりかと尋ねられた際、イエレンは個別の銀行の状況についてのコメントを避けながら、「システムリスクを引き起こす可能性のあるものごとに取り組むため、銀行監督官と協力する」と述べました。 【記事の主要トピックと情報に基づくFAQセクション】 1. ジャネット・イエレンは何を懸念しているのですか？ アメリカ財務長官のジャネット・イエレンは、商業不動産のオーナーに対する迫り来るストレスに懸念を表明しています。高い金利とホームオフィスへのシフトにより、商業不動産のオーナーは多くの圧力を感じています。 2. 銀行監督官はどのようにこの状況を管理しているのですか？ 銀行監督機関はこれらのリスクを管理するために非常に注力しています。金融安定監視委員会などの機関は商業不動産に注目し、銀行と借り手が抱える問題について密接に連携しています。 3. 商業不動産ポートフォリオの問題が報告された銀行はありますか？ ニューヨークコミュニティバンコープが商業不動産ポートフォリオの問題を報告し、今後の潜在的な苦境の危険なサインが出ました。 4. ジャネット・イエレンは銀行の破綻を防ぐために何が必要ですか？ ジャネット・イエレンは個別の銀行の状況にはコメントしながらも、システムリスクを引き起こす可能性のあるものに取り組むため、銀行監督官と協力することが必要だと述べました。 【キー用語や専門用語の定義】 1. 商業不動産（しょうぎょうふどうさん）- 不動産業者や企業が営業目的で使用する不動産のこと。 2. 非常に注力している（ひじょうにちゅうりょくしている）- 強力な取り組みを行っている、大いに努力していること。 3. 貸倒れ（かしおれ）- 債務を返済する能力がなくなり、債務者が借金を返済できなくなること。 4.…
米国財務長官のジャネット・イエレンは、商業不動産の損失が心配だが、米国の規制当局は、ローンロスリザーブや金融システムの流動性レベルが十分であることを確保するために取り組んでいると述べた。彼女は火曜日の議会証言の中で、複数の要素が「これらの物件の所有者に多くのストレスを与える」と語り、利上げ、パンデミックによって引き起こされた働き方の変化による高い空室率、今年度に支払い期限の迫る商業不動産ローンの波に言及しました。 Commercial real estate is facing unprecedented challenges as economic factors and societal changes continue to impact the market. With interest rates rising, businesses reevaluating their office spaces, and looming…
ニューヨーク、CNN — ウォールストリートでは、まるでデジャブを経験しているかのような状況が起きています。 3つの米国地方銀行が崩壊し、金融機関や規制当局が銀行危機の拡大を防ぐために奮闘したのは、ほぼ1年前のことです。今日、投資家たちは再びその道に戻ってしまったのではないかと心配しています。 ただし、前回の危機は金利リスクに起因していましたが、今回は20兆ドルの商業不動産市場を巡る問題です。 現在の状況：低金利と容易な信用に支えられて成長してきた商業不動産は、厳しい状況に直面しています。 パンデミックの影響により、人々の生活や仕事の場所、買い物方法が変わったことから、オフィスや小売物件の評価額は下落しています。また、インフレを抑えるために利上げを行った連邦準備制度理事会（Fed）の取り組みも、信用に依存するこの業界に打撃を与えています。 これは地方銀行にとって悪いニュースです。 米国の銀行は約2.7兆ドルの商業不動産ローンを保有しています。ゴールドマン・サックスのエコノミストによると、そのうち約80％が中小規模の地方銀行が保有しており、「システミック・リスク」と分類されなかった銀行です。 その多くの債務が満期を迎えようとしており、不安定な市場では地方銀行がこれらのローンを回収するのに問題が生じるかもしれません。データ企業のトレップによると、2027年末までに2.2兆ドル以上の債務が返済期限を迎える見込みです。 先週、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ（NYCB）が予想外の損失を報告したことで、懸念はさらに高まりました。同社は、2022年第4四半期の1億7200万ドルの利益に比べ、先四半期の損失は5億5200万ドルに増加しています。同社は商業不動産ローンに関する予想される損失が一部の増加要因であると述べています。 このため、同行の株価は過去5営業日でほぼ20％下落し、火曜日の朝にはさらに11.2％下落しました。同時期に米国の地方銀行指数も約5.2％下落しました。 この不安は海外にも広がっています。日本の青空銀行は先週、米国のオフィスに関連する不良債権が同行の昨年の予想損失（280億円、約1億9000万ドル）の一因となると発表しました。 私の同僚アンナ・クーバンは先週報告しており、ドイツ最大の銀行であるドイツ銀行は、米国の商業不動産ローンの債務不履行リスクに備えて、前四半期に1億2300万ユーロ（約1億3300万ドル）の積み立てを行ったと述べています。これは2022年同四半期に比べて複数倍の額です。 一部の企業は、かつて価値のあった物件をバーゲンプライスで売却しています。カナダの共済年金投資公社は最近、ミッドタウンマンハッタンのオフィスビルの29％の株式をボストン・プロパティーズにわずか1ドルで売却しました。この年金基金はそのビルに7100万ドルを投資していました。 財務安定監視評議会（Financial Stability Oversight Council）は、ジャネット・イエレン財務長官、ジェロム・パウェル連邦準備制度理事会議長、ゲイリー・ゲンスラー米証券取引委員会議長などがメンバーである機関として、昨年12月に商業不動産を重要な金融リスクとして挙げた報告書を公表しました。 彼らは「商業不動産ローンポートフォリオからの損失が積み重なると、それは広範な金融システムに飛び火する可能性があります。財務的に困難を抱えた物件の売却は、近隣物件の市場価値を低下させ、商業不動産の価値を下げ、さらには自治体の不動産税収入を減少させる可能性もあります。」と書いています。 一方、イエレン氏は10時（米国東部時間）に、昨年の地方銀行危機の余波について証券取引委員会下院金融サービス委員会で証言する予定です。 以下は、上記記事に基づいたFAQセクションです。 Q: 今回の商業不動産危機はどのような問題が原因ですか？ A: 今回の商業不動産危機は、パンデミックの影響によりオフィスや小売物件の評価額が下落し、低金利と容易な信用による成長が逆転したことが原因です。 Q: 商業不動産ローンを保有する地方銀行はどのようなリスクに直面していますか？ A: 米国の地方銀行は約2.7兆ドルの商業不動産ローンを保有しており、そのうち約80％が中小規模の地方銀行が保有しているため、これらの銀行は危機に直面しています。…
米国財務長官のジャネット・イエレンは、火曜日に行われた下院金融サービス委員会への直接の演説で、商業不動産部門に関する重大な懸念を表明し、金融安定監視会議が安定コインや暗号資産のボラティリティなどのリスクに焦点を当てていることを明らかにしました。 それにもかかわらず、イエレンは米国経済の軌道について広く楽観的な見方を示し、強力な成長と労働市場の回復力を確認しました。イエレンは、「私は完全にそれが正しい方向に向かっていると信じています」と述べ、「私たちの成長は非常に強力であり、労働市場はパンデミック前と同じくらい強力です」と付け加えました。イエレンは、50年間最長期間で失業率を4％未満に保つという前例のない成功についても言及しました。 デジタルアセット：イエレンは規制措置の必要性を呼びかける デジタルアセットに関しては、イエレンは拡大するセクターがもたらすリスクに対処するために、強化された規制フレームワークの必要性を再確認しました。彼女は「適用されるルールと規制の執行」を提唱し、議会に対して「安定コインや証券ではない暗号資産の現物市場の規制を提供するための法案を可決するよう要求しました。 商業不動産への懸念を取り組む イエレンの商業不動産に関する懸念は、金融安定監視委員会と銀行監督機関がそのリスクを綿密に監視し、共同で銀行と協力して困難に直面している借り手を支援するための取り組みを詳細に説明しました。このターゲット指向の取り組みは、システムリスクを緩和し、金融システムを保護するための包括的な戦略の一環です。 イエレンは、「一部の都市のオフィス物件は特に懸念材料だと考えています。空室率が増加し、物件価値が下落しています」と述べました。オフィス不動産業界の指標であるVanEck Office and Commercial REIT ETF DESKは、今年の初め以来10％下落しています。主に米国南部および西部の都市圏におけるプレミアムオフィス物件に特化した不動産会社であるCity Office REIT Inc. CIOは、昨年以来50％以上の減少および2021年のピークから76％の下落を経験しています。 アメリカの公的債務の増加 議員ピーター・アンダーソン・セッションズ（R-TX）との討論で、国家債務についての懸念が取り上げられ、ジャネット・イエレン財務長官はアメリカの財政健全性についての切迫した懸念に対処しました。セッションズは「国家債務は現在34兆ドルです。この時点でそれは問題となるのですか？」と的確に尋ねました。 イエレンは財政の持続可能性について断固たる立場でセッションズの懸念に対応し、「米国が財政的に持続可能な道を歩むことが極めて重要だと思います」と述べました。 「予算をバランスさせる必要はないとは思いません」とイエレンは述べ、財政責任と経済成長と投資のバランスを取ることの複雑さについても言及しました。また、彼女は政権が国家債務を管理するアプローチについても詳細に説明し、「経済への投資とともに、追加の2兆5000億ドルの赤字削減を提案した2024年のバイデン大統領の予算」と述べました。 【重要なトピックに基づくFAQセクション】 Q1. ジャネット・イエレン財務長官は何について発言しましたか？ A1. ジャネット・イエレン財務長官は、商業不動産部門の懸念、デジタルアセットの規制、アメリカの公的債務増加について発言しました。 Q2. ジャネット・イエレン財務長官はどのような楽観的な見方を示しましたか？ A2. ジャネット・イエレン財務長官は、米国経済の成長と労働市場の回復力について広く楽観的な見方を示しました。…
Commercial real estate has taken a hit in recent times, leading to concerns not only for landlords losing out on leases but also the potential blow to the banking industry…
米国の財務長官、ジャネット・イエレンは、現在の高金利環境における商業不動産セクターについて懸念を表明しましたが、「管理可能な状況」とも述べました。 下院金融サービス委員会での発言で、イエレンは、銀行の監督官が機関がこれらの状況を管理するために助けを求めていると述べました。また、金融安定監視会議（FSOC）も金融機関と州の規制当局を結集して、このセクターに焦点を当てていると付け加えました。 現在、金利は高い水準にあり、また、コロナウイルスパンデミックの後には労働パターンの変化にも取り組まなければならなくなりました。たとえば、より多くのオフィス労働者がリモートで働いています。 商業不動産ローンの満期が迫っている場合、イエレンは証言の中で「いくつかの都市では空室率が非常に高い状況で」「それによってこれらの物件の所有者に多くのストレスがかかる」と述べました。 しかし、「私はそれを管理可能だと信じていますが、この問題によってかなりストレスを感じている機関もあるかもしれません」とも述べました。銀行の監督官は、問題に直面している借り手との協力と管理に力を入れていると述べました。 たとえば、彼らは貸倒引当金が適切であること、流動性が十分であることを確保するために取り組んでいます。 FSOCの年次報告について証言することで、イエレンはまた、議会がステーブルコインの規制を可能にするための立法を成立させるべきだと強調しました。 ステーブルコインは、比較的固定価格を持つように設計された仮想通貨であり、通常は実世界の商品や通貨にペッグされています。「FSOCはすべての州に適用される連邦の規制最低ラインが存在することが重要だと考えています」とイエレンは述べました。 また、連邦の規制当局は「ステーブルコインの発行者がそのような資産の発行を禁止されるべきかどうかを決定する能力を持つべきです」とも付け加えました。 記事に基づいて、主要なトピックや情報に基づいたFAQセクションを提供します。 Q: ジャネット・イエレンは何について懸念を表明しましたか？ A: ジャネット・イエレンは現在の高金利環境における商業不動産セクターについて懸念を表明しています。 Q: 財務省の監督官は何を求めていますか？ A: 財務省の監督官は機関が商業不動産セクターを管理するために助けを求めています。 Q: 金融安定監視会議（FSOC）は何を行っているのですか？ A: 金融安定監視会議（FSOC）は金融機関と州の規制当局を結集して、商業不動産セクターに焦点を当てています。 Q: なぜ商業不動産セクターはストレスを感じているのですか？ A: 金利が高い水準にあり、労働パターンの変化（リモートワークの増加など）によって空室率が上昇しているため、商業不動産セクターはストレスを感じています。 Q: ステーブルコインとは何ですか？ A: ステーブルコインは、比較的固定価格を持つように設計された仮想通貨であり、通常は実世界の商品や通貨にペッグされています。…
近年、ニューヨーク・コミュニティー銀行の混乱が起こったにもかかわらず、カナダの最大銀行は商業不動産ローンの損失リスクを管理可能な範囲で抑えていると、カナダ銀行監督官のPeter Routledge氏は述べた。トロントで記者たちとのブリーフィングの中で、彼は「私の直感から言うと、私たちは商業不動産、特にオフィス不動産問題をうまく乗り越えるだろう」と述べ、「完全に無損失とは言えないが、何事も相対的であり、相対的には大丈夫だと思う」と付け加えた。 Routledge氏は、金融機関監督庁を率いる彼自身の見通しを変える必要はないと語り、特にオフィスビルに関連するローンのデフォルトには依然として懸念があるとした。彼は、地方銀行が信用品質悪化による驚くべき損失を報告した後、ニューヨーク・コミュニティー銀行の規制報告書を詳細に分析したことにより、カナダの銀行に対する信用リスクの見方に変化はないと語った。 Routledge氏は「それは私たちの基本的な考え方を変えなかった」と述べ、アメリカ連邦準備制度理事会（FRB）の議長であるジェローム・パウエル氏が、商業不動産は金融システムにとって「管理可能な」問題だと述べた「60 Minutes」のインタビューを引用した。 先月、Routledge氏は、世界中の銀行は商業不動産ローンで「意味のある損失」を被る可能性があり、カナダの銀行の収益も苦境に立たされるだろうと述べたが、それにより大規模な資本リスクを抱えることはないと述べた。 カナダの６大銀行のうち、National Bank of Canadaはアメリカのオフィス不動産には関与しておらず、Bank of Nova Scotiaの関与も最小限であると、S&P Global RatingsのディレクターであるLidia Parfeniuk氏は語った。カナダ帝国商業銀行、モントリオール銀行、カナダ王立銀行、トロントドミニオン銀行はアメリカの商業不動産により大きな関与があるが、全体的なオフィスローンのポートフォリオは総融資額の１％から２％にすぎないとParfeniuk氏は述べた。 （この記事はBloomberg.comから提供されました。） 以下は、ニューヨーク・コミュニティー銀行の混乱やカナダの最大銀行の商業不動産ローンに関するリスク管理についての記事に基づいたFAQセクションです。 Q: カナダの最大銀行は商業不動産ローンのリスクをどのように管理しているのですか？ A: カナダ銀行監督官のPeter Routledge氏によれば、彼らは商業不動産の損失リスクを管理可能な範囲で抑えていると述べています。 Q: 商業不動産、特にオフィス不動産に関連するローンのデフォルトにはどのような懸念がありますか？ A: Peter Routledge氏によれば、オフィスビルに関連するローンのデフォルトには依然として懸念があります。 Q: カナダの銀行に対する信用リスクの見方に変化はありますか？…
ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ株式会社（NYCB）の株価が大幅に下落し、1997年4月以来の安値を記録しました。先週の発表で利益とは逆に損失となり、アナリストの予想を裏切ったことから、投資家の懸念の的となっています。市場価値は1週間で約3分の1に減少し、74.5億ドルから31.6億ドルに減少しました。 NYCBは2023年3月の地方銀行危機後、苦境に立たされていたシグネチャー・バンクを買収し、資産を1000億ドル以上に拡大しました。しかし、この成長は同行をより厳格な規制と資本基準の対象としており、規模と業務範囲の拡大を反映しています。 ゴールドマン・サックスの報告書によると、NYCBは商業不動産ローン市場に大きな露出があり、銀行の総貸出金の約56％を商業不動産ローンが占めています。 NYCBは、米国の主要な規制機関からの圧力により、配当を削減し現金準備を増やす戦略に取り組んでいます。予想を大幅に上回る、可能な貸出金損失に対して5億5200万ドルを積み立てるという決定がなされました。この決定により、四半期配当が70％減少し、同行の慎重なアプローチが浮き彫りになりました。 バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチはNYCBの株を「買い」評価し、価格目標は8.50ドルとしています。これは現在の株価の約2倍です。アメリカ合衆国財務長官ジャネット・イエレンは、商業不動産セクターと特定の機関のリスクへの懸念を表明しました。 バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチは「NYCBの商業不動産ローン借り手には明らかな圧力があるものの、四半期の結果は予想よりも悪かった」と述べています。NYCBは賃貸規制のあるポートフォリオを持ち、97％の平均占有率を誇り、オフィスポートフォリオの大部分はマンハッタンに位置しています。 総括すると、NYCBは現在の市場の状況に慎重な姿勢を示しており、商業不動産ローン市場のリスクに対処するための戦略を展開しています。投資家にとっては潜在的な買いの機会となるのかもしれません。しかし、資金規模の拡大による規制上の制約は、NYCBにとって今後の課題となる可能性があります。 ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ株式会社（NYCB）の株価が大幅に下落し、1997年4月以来の安値を記録しました。先週の発表で利益とは逆に損失となり、アナリストの予想を裏切ったことから、投資家の懸念の的となっています。市場価値は1週間で約3分の1に減少し、74.5億ドルから31.6億ドルに減少しました。 ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ株式会社（NYCB）は、2023年3月の地方銀行危機後、苦境に立たされていたシグネチャー・バンクを買収し、資産を1000億ドル以上に拡大しました。しかし、この成長は同行をより厳格な規制と資本基準の対象としており、規模と業務範囲の拡大を反映しています。 ゴールドマン・サックスの報告書によると、NYCBは商業不動産ローン市場に大きな露出があり、銀行の総貸出金の約56％を商業不動産ローンが占めています。 NYCBは、米国の主要な規制機関からの圧力により、配当を削減し現金準備を増やす戦略に取り組んでいます。予想を大幅に上回る、可能な貸出金損失に対して5億5200万ドルを積み立てるという決定がなされました。この決定により、四半期配当が70％減少し、同行の慎重なアプローチが浮き彫りになりました。 バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチはNYCBの株を「買い」評価し、価格目標は8.50ドルとしています。これは現在の株価の約2倍です。アメリカ合衆国財務長官ジャネット・イエレンは、商業不動産セクターと特定の機関のリスクへの懸念を表明しました。 バンク・オブ・アメリカ・グローバル・リサーチは「NYCBの商業不動産ローン借り手には明らかな圧力があるものの、四半期の結果は予想よりも悪かった」と述べています。NYCBは賃貸規制のあるポートフォリオを持ち、97％の平均占有率を誇り、オフィスポートフォリオの大部分はマンハッタンに位置しています。 総括すると、NYCBは現在の市場の状況に慎重な姿勢を示しており、商業不動産ローン市場のリスクに対処するための戦略を展開しています。投資家にとっては潜在的な買いの機会となるのかもしれません。しかし、資金規模の拡大による規制上の制約は、NYCBにとって今後の課題となる可能性があります。 キーワード: - ニューヨーク・コミュニティ・バンコープ株式会社（NYCB） - シグネチャー・バンク - 商業不動産ローン - 規制機関 - 配当 - 現金準備 - 貸出金損失 -…
国際通貨基金（IMF）は、最近の声明で、COVID-19パンデミックによる世界的な景気後退からの回復について述べました。この声明では、各国が今後の経済政策に注力する必要があると強調されました。 IMFの報告によると、個別の国や地域の経済回復は異なるスピードで進行しています。一部の先進国では、成長が持続しており、COVID-19の影響を比較的早く克服しています。一方、一部の新興市場や発展途上国では、まだ厳しい経済的状況が続いています。 IMFは、パンデミックによって引き起こされた経済的緊急事態からの回復を支援するために、国際社会が包括的な政策対応を取る必要があると指摘しています。財政政策の柔軟性、金融政策の継続的なサポート、経済構造改革の推進、国際協力の強化が、回復の促進に重要な要素となります。 COVID-19のパンデミックは、世界中の健康危機と経済危機を引き起こしました。しかし、IMFは、この危機を機に世界各国が連携し、持続可能な成長と包摂的な回復を達成することができるとの希望を示しています。 経済回復は時間がかかるかもしれませんが、IMFは各国が適切な政策措置をとることで、将来の安定と繁栄を築くことができるとの見方を示しています。国際社会が連携し、包括的な政策対応を実施することで、COVID-19パンデミックからの回復を加速させることが期待されます。 IMFの声明は、個々の国や地域の経済状況に応じて、さまざまな政策アプローチを取ることが重要であると強調しています。国際社会が団結し、協力体制を築くことで、より強靱で持続可能な世界経済を実現することができるでしょう。 以下は、提供された記事に基づいて作成されたよくある質問（FAQ）セクションです。 Q: IMFとは何ですか？ A: IMFは国際通貨基金（International Monetary Fund）の略称です。IMFは、世界経済の安定と成長を促進することを目的としています。 Q: COVID-19パンデミックによる経済的影響はどのように進行していますか？ A: IMFの報告によると、異なる国や地域の経済回復は異なるスピードで進行しています。一部の先進国では成長が持続しており、COVID-19の影響を比較的早く克服していますが、一部の新興市場や発展途上国ではまだ経済的に厳しい状況が続いています。 Q: IMFはどのような政策措置を推奨していますか？ A: IMFは、回復を促進するために国際社会が包括的な政策対応を取ることを指摘しています。具体的には、財政政策の柔軟性、金融政策の継続的なサポート、経済構造改革の推進、国際協力の強化が重要な要素とされています。 Q: COVID-19パンデミックからの回復は可能ですか？ A: IMFは、適切な政策措置をとることによって各国が将来の安定と繁栄を築くことができるとの見方を示しています。国際社会が連携し、包括的な政策対応を実施することで、COVID-19パンデミックからの回復を加速させることが期待されます。 関連リンク： - IMF公式ウェブサイト [embed]https://www.youtube.com/embed/DYZPSDweu3M[/embed]