䞍動産垂堎におけるリスクコロナ埌のオフィス需芁の枛少

米連邊準備制床理事䌚FRBの議長であるゞェロヌム・パり゚ルは、先日の「60 Minutes」出挔時に、オフィスビルずダりンタりンの小売店の債務䞍履行による銀行危機のリスクに぀いおあたり心配しおいないず語りたした。将来は䞍確実であるず認識しながらも、最倧の銀行にずっおは「管理可胜な問題に思える」ず述べたした。たた、圌は「これらの課題に集䞭しおいるいく぀かの小さな地域銀行ず協力しおいる」ずも語りたした。 FRBに関しおは、圌らの安心を受け入れるか、それずも責任者たちが十分に心配しおいないのではないかず懞念すべきかを刀断しなければなりたせん。私は危機が今盎ぐ起こるわけではないずは蚀え、パり゚ル氏や圌のチヌムがリスクを過小評䟡しおいるのではないかず心配しおいたす。以䞋では、私の考えを説明するための぀のチャヌトを瀺したす。 たず、新型コロナりむルスCovidパンデミック䞭に圚宅勀務の利点を発芋した人々は、垰瀟するこずに乗り気ではありたせん。次のチャヌトは、Kastle Systemsの楜芳的に名付けられた「Back to Work Barometer」によっお収集されたデヌタに基づいおいたす。 オフィスビルの所有者にずっおは、䜎い占有率は時限爆匟です。リヌス契玄が切れる際、テナントは珟圚ほどのスペヌスを必芁ずしたせん。空宀率は急増したす。その珟象は既に発生しおいたす。モヌディヌズ・アナリティクスは先月、党米のオフィス空宀率が第四半期に19.6に䞊昇し、1986幎の過剰建蚭時の蚘録である19.3を塗り替え、1991幎の貯蓄貞付危機時に䞊ぶ氎準に達したず発衚したした。 もし党員が同じ日に出瀟し、埓業員が以前のデスクを必芁ずするのであれば、オフィススペヌスの需芁はほずんど倉化しないでしょう。しかし、䞊のチャヌトからもわかるように、占有率は最も高い日でもかなり䜎いです。たた、䞀郚の雇甚䞻は䞀緒にいる日をチヌム掻動に䜿い、それほどスペヌスを必芁ずしない掻動に充おおいたす。それに぀いお私に話しおくれたのは、マッキンれヌ・アンド・カンパニヌのパヌトナヌであるラむアン・ルビヌ氏です。圌は「Empty Spaces and Hybrid Places」ずいうレポヌトの共著者であり、マッキンれヌ・グロヌバル・むンスティテュヌトの䞀郚です。 以䞋は、䞊蚘の蚘事に基づいお䜜成されたFAQセクションです。 1. Q: ゞェロヌム・パり゚ル議長は銀行危機のリスクに぀いおどのようにコメントしたしたか A: ゞェロヌム・パり゚ル議長は、オフィスビルずダりンタりンの小売店の債務䞍履行による銀行危機のリスクに぀いおあたり心配しおいないず語りたした。最倧の銀行にずっおは「管理可胜な問題に思える」ず述べたした。 2. Q: FRBはどのような圹割を果たしおいるのですか A: FRBは連邊準備制床理事䌚の略称であり、アメリカの䞭倮銀行です。 3. Q: オフィスビルの所有者にずっお䜎い占有率が問題ずなる理由は䜕ですか A: オフィスビルの所有者にずっお䜎い占有率は時限爆匟ずなりたす。リヌス契玄が切れる際、テナントは珟圚ほどのスペヌスを必芁ずしたせんし、空宀率は急増したす。…

Regional Bank Downgraded to Junk Status Amid Commercial Real Estate Challenges

今月、株匏垂堎は非垞に陰鬱な状況を受け入れおいたす。Moody'sは、地域銀行持株䌚瀟であるニュヌペヌクコミュニティバンコヌプNYCBの信甚栌付けをゞャンクステヌタスに匕き䞋げたした。この栌付け匕き䞋げは、「倚様な金融、リスク管理、ガバナンスの課題」が理由であり、NYCBの「䞻力である歎史的な商業䞍動産融資」のビゞネスぞの最近のリスク、そしお「倧幅か぀予期せぬ」ニュヌペヌクのオフィスずマルチファミリヌプロパティにおける損倱に蚀及したした。 このニュヌスにより、NYCBの株䟡は12以䞊䞋萜したしたが、日経報道によるず、同瀟は商業䞍動産のロヌンリスクを軜枛するために貞出の売华を怜蚎しおいるず報じられたこずから、その埌は党おの損倱を取り戻し、プラスの領域で取匕を終えたした。さらに、Moody'sによるガバナンスの問題を受けお、NYCBは新しい執行䌚長であるアレッサンドロ・ディネロの任呜も発衚したした。そしお、ディネロは氎曜日の䌚議通話で、同瀟の支店からは「ほずんどの預金の流出を芋おいない」ず投資家に安心感を䞎えたした。 しかし、アナリストたちは急速にこの銀行の評䟡を䞋げたした。Bank of America Researchのポヌトフォリオマネヌゞャヌである゚むブラヒム・プヌナワラが、Moody'sの報告曞埌にNYCBの評䟡を「賌入」から「䞭立」に匕き䞋げ、株䟡目暙を1株あたり8.50ドルから5ドルに削枛したした。プヌナワラは、「商業䞍動産CRE関連のリスクに結び぀いた認識䞊のリスク」により、同瀟の株䟡が苊境に立たされおいるず䞻匵したした。 四半期末時点で、NYCBはSECの蚘録によれば、商業䞍動産の取埗、開発、建蚭に関連する債務ずリヌスで130億ドル、盎接的な商業および産業の債務ずリヌスでさらに250億ドルを保有しおいたした。党䜓ずしお、その貞倒金は商業䞍動産に関連しおいるものがほが60を占めおいたす。そしお、耇数の䞍動産億䞇長者たちがこのセクタヌで1兆ドルのデフォルトが迫っおいるず譊告しおいるため、これらの保有物は投資家や栌付け機関にずっおリスクずなっおいたす。 Sternlichtは1月に「商業䞍動産垂堎にはすでに深刻な問題がある」ず述べおおり、リモヌトワヌクやハむブリッドワヌクの傟向により、オフィスの空宀率はピヌク時の40幎ぶりの高さに達し、金利の䞊昇により、セクタヌの借り入れコストが䞊昇しおいるず指摘したした。そしお、富裕局投資家だけでなく、連邊準備制床理事䌚FRBの議長であるゞェロヌム・パり゚ルも、日曜日の60 Minutesのむンタビュヌでこの問題に觊れ、「地方銀行は長い時間、この問題に取り組むだろう」ず述べたした。数日埌、連邊準備制床理事䌚FRBの元議長であるゞャネット・む゚レンも議䌚で自身の懞念を衚明したした。 2024幎は1兆ドル盞圓の䞍動産債務の壁が投資家ず経枈に盎面する幎なのでしょうか 地域銀行の譊戒信号ですが、それは広範な経枈にずっお問題なのでしょうか NYCBの栌付け匕き䞋げは、商業䞍動産ず぀ながりを持぀他の地方銀行にずっお譊戒すべき兆候ず芋なされるかもしれたせん。前回の報告では、商業䞍動産のデフォルトが露出した地方銀行に「死のルヌプ」を匕き起こす可胜性があるずの専門家の懞念が瀺されおいたす。これは、商業䞍動産に関連する銀行の預金者が銀行が危機に瀕しおいるず恐れ、預金を匕き出すこずから発生したす。 それにより、銀行は商業䞍動産ロヌンの提䟛を停止するだけでなく、䞍振のロヌンを回収しおバランスシヌトを匷化する必芁が生じたす。これは既に匱い垂堎に物件を売华し、垂堎の䜎迷を加速させるこずを意味したす。その結果、プロパティのデフォルトが増え、地方銀行のデフォルトが増えるずいう悪埪環が生たれたす。 しかし、2010幎の曞籍および映画「The Big Short」で描かれたこずで有名になったスティヌブ・アむズマンは、この問題が「特定の地域銀行および地方銀行に限定される」ず䞻匵しおいたす。 アむズマン氏はCNBCに察しお、「珟時点では、経枈に倧きな損害を䞎えるようなシステム的な倧問題は芋えおいたせん。」ず語りたした。 りォヌトン倧孊のゞェレミヌ・シヌゲル教授も、月曜日のWisdomTreeの週間解説でこれず同様のコメントを述べたした。「これはより限定された問題だず思いたす。䞀郚の芋積もりでは、商業䞍動産から1.2兆ドルの枛損が予想されおいたすが、米囜党䜓の総資産は60兆ドルから70兆ドルですので、この1.2兆ドルの打撃は党䜓経枈にずっお倧きな問題ではないず思いたす。」 シヌゲルは、商業䞍動産の「枛損」がさらに起こる可胜性があるず指摘し、それが䞀郚の銀行で問題を匕き起こす可胜性があるず述べたしたが、党䜓的には、「株匏や経枈にずっお倧きな問題ではないず思いたす。」 以䞋は、この蚘事に基づいお䜜成されたFAQセクションです Q1: ニュヌペヌクコミュニティバンコヌプNYCBの信甚栌付けが匕き䞋げられた理由は䜕ですか A1: Moody'sによれば、NYCBの信甚栌付けが匕き䞋げられた理由は、「倚様な金融、リスク管理、ガバナンスの課題」、ニュヌペヌクのオフィスずマルチファミリヌプロパティでの損倱、および歎史的な商業䞍動産融資ぞの最近のリスクです。 Q2: NYCBはどのように損倱を取り戻したしたか A2: NYCBは商業䞍動産のロヌンリスクを軜枛するために貞出の売华を怜蚎しおおり、このニュヌスが報じられた埌、株䟡は再び䞊がりたした。 Q3: NYCBの新しい執行䌚長は誰ですか…

The Impact of the Global Real Estate Crisis on European Banks

欧州の商業䞍動産垂堎における問題が拡倧し、ドむツのドむツPFandbriefbank AGのような銀行が圱響を受け始めたした。ドむツPFandbriefbank AGは、同セクタヌぞの露出に察する懞念から債刞䟡栌が䞋萜したした。そのため、同行は予定倖の声明を発衚し、䞍動産垂堎の「持続的な匱さ」により匕圓金を増加させたず述べたした。 䞍動産所有者や開発業者に提䟛された債務に぀いお、債暩者は増加する匕圓金を蚈䞊しおいたす。䞖界各地の建物の䟡倀が䞊昇する䞭で、金利䞊昇によりロヌンが悪化し始めたした。アメリカのオフィス垂堎では、パンデミック埌の就業埩垰が遅く、それに䌎う䟡倀の枛少が特に倧きくなっおいたす。そしお、その圱響はただ完党には反映されおいない可胜性もありたす。Green Streetのアナリストは、今幎はさらに最倧15の枛損が必芁になる可胜性があるず述べおいたす。 ドむツの銀行の債刞䟡栌の急萜は、譊戒信号の連鎖の最新の䟋です。ニュヌペヌクコミュニティバンコヌプは、䞍動産問題を指摘した埌にムヌディヌズ・むンベスタヌズ・サヌビスから栌䞋げされたした。たた、日本の青山銀行は、米囜の商業物件ぞの融資に䌎う匕圓金により15幎ぶりに最初の損倱を蚈䞊したした。 最近のドむツ銀行の決算では、アメリカの商業䞍動産の損倱匕圓金は前幎比の4倍以䞊になりたした。ドむツ銀行は、資産䟡倀が䜎䞋しおいるため、リファむナンスがこの苊境セクタヌにずっお最倧のリスクであるず譊告したした。 さらに、ドむツの商業䞍動産ぞのリスクに぀いおドむツ䞭倮銀行は昚幎譊告し、「倧幅な調敎」が起こり、䞍履行ず信甚損倱が増える可胜性があるず述べたした。 もし商業䞍動産の損倱が小さなドむツ銀行を通じおペヌロッパに広がった堎合、これは2008幎の䞖界金融危機の゚コヌになるかもしれたせん。その時、ランデスバンクが問題になりたした。圌らはアメリカのサブプラむム䜏宅ロヌンぞの露出により、数十億ナヌロの枛損が発生したした。 珟圚の商業䞍動産垂堎の底はただ䞍透明なたたです。さらなる苊境が商業䞍動産業界に蚪れる可胜性に、私たちは泚意を払わなければなりたせん。 以䞋は、掲茉されおいる蚘事に基づいたFAQセクションです。 Q: ドむツPFandbriefbank AGが䜕を発衚したしたか A: ドむツPFandbriefbank AGは、商業䞍動産垂堎の持続的な匱さにより、匕圓金を増加させたず発衚したした。 Q: なぜ債暩者は増加する匕圓金を蚈䞊しおいたすか A: 債暩者は、䞍動産所有者や開発業者に提䟛された債務に぀いお、金利䞊昇によりロヌンが悪化しおいるため、増加する匕圓金を蚈䞊しおいたす。 Q: ドむツの銀行の債刞䟡栌が䞋萜したこずにより、他の銀行にはどのような圱響がありたしたか A: ニュヌペヌクコミュニティバンコヌプは、䞍動産問題を指摘した埌にムヌディヌズ・むンベスタヌズ・サヌビスから栌䞋げされたした。青山銀行は、米囜の商業物件ぞの融資に䌎う匕圓金により最初の損倱を蚈䞊したした。 Q: ドむツ銀行はなぜリファむナンスを譊告したしたか A: ドむツ銀行は、資産䟡倀が䜎䞋しおいるため、リファむナンスが商業䞍動産セクタヌにずっお最倧のリスクであるず譊告したした。 Q:…

新型コロナりむルスの圱響でペヌロッパの商業䞍動産垂堎に混乱広がる

先週、アメリカず日本の銀行に圱響を䞎えた米囜の商業䞍動産垂堎の問題がペヌロッパに広がり、混乱が広がっおいる。 最新の被害者はドむツのドむツ・バンブリヌフバンクDeutsche Pfandbriefbank AGで、同行の債刞は䞍動産垂堎の匱さぞの懞念から䞋萜した。同行は氎曜日に予定倖の声明を発衚し、「䞍動産垂堎の持続的な匱さ」によりステヌタスを向䞊したず述べおいる。同行は珟圚の混乱を「金融危機以来の最倧の䞍動産危機」ず圢容しおいる。 䞖界䞭の䜏宅の䟡倀が䞊昇したこずで、䞍動産所有者や開発者に貞し出された債務に぀いおは、利子䞊昇が䟡倀を浞食させた埌、䞍良債暩化が始たっおいるため、貞出銀行は積み増しを行っおいる。火曜日、米囜財務長官のゞャネット・む゚レンは、商業䞍動産の損倱はオヌナヌに圧力をかける心配事だが、問題は管理可胜だず述べた。 新型コロナりむルスの流行埌の埩興が遅く、限定的である米囜のオフィス垂堎では、䟡倀の枛少が特に倧きい。そしお、その圱響はただ完党には䟡栌に反映されおいない可胜性もあるず予想する者もいる。Green Streetのアナリストは、今幎にはさらなる枛䟡償华最倧15%が必芁かもしれないず述べおいる。 「評䟡額はただ非垞に高いたたです」ず圌らはノヌトに曞いた。「これらの評䟡に基づいお刀断を䞋す銀行は、債務蚈䞊を行いやすくなりたす」そしお䜕人かはその結果「圧迫される」ず圌らは譊告しおいる。 ドむツの銀行の債刞の暎萜は、䞀連の譊告信号の䞭で最新のものである。ニュヌペヌク・コミュニティ・バンコヌプNew York Community Bancorpは䞍動産問題を瀺唆した埌、ムヌディヌズ・むンベスタヌズ・サヌビスによっお栌䞋げされた。䞀方、日本のアオゟラ銀行は、米囜の商業物件に察する融資に䌎う貞倒匕圓金のため、15幎ぶりの赀字を蚈䞊しおいる。 「アメリカの商業䞍動産垂堎には重倧な懞念がありたす」ずRabobankのクレゞットストラテゞスト、Paul van der Westhuizen氏は語っおいる。「これは米欧の倧手銀行にずっおは問題ではありたせんが、䞍動産に特化したドむツの小芏暡銀行は倚少の痛みを感じおいたす。ただ今のずころ、これは収益性の問題であり、財務状態の問題ではありたせん。十分な資本を持っおおり、預金流出の脅嚁に察しお小売銀行ほどの露出がありたせん」。 ドむツ銀行は先週の決算で、1幎前の4倍以䞊の芏暡の米囜の商業䞍動産の損倱匕圓金を蚈䞊した。同行は、資産䟡倀の䜎䞋により再融資が最も倧きなリスクであるず譊告しおいる。 さらに、スむスのナリりス・ベア・グルヌプJulius Baer Group Ltdは砎綻した䞍動産䌚瀟シグナぞの巚額な融資を枛損するず発衚した。これは特定の問題ではあるが、広がりに察するより倧きな懞念を匕き起こした。 火曜日、モルガン・スタンレヌがクラむアントずの電話䌚議を開催し、Deutsche PBBの優先債刞を売华するこずを掚奚した。この情報により、2027幎償還のノヌトは5セント以䞊䞋萜し、CBBTのデヌタによるず97になった。䞀方、同行のAT1債刞は火曜日から氎曜日にかけお最倧15セント䞋萜し、36になった。 Deutsche PBBは氎曜日に声明を発衚し、「フルむダヌの損倱匕圓金を2億1000〜2億1500䞇ナヌロに増額したしたが、財務力により収益を䞊げ続けおいたす」ず述べた。 Morningstar DBRSのペヌロッパ金融機関栌付担圓副瀟長Sonja Forster氏は、PBBの「䞻芁な地域に焊点を圓お、比范的保守的なLTVにより䞋降のリスクをいくらか防いでいる」ず述べた。 圌女はたた、「ただし、再融資のリスクはただ高く、借り手に利甚できる新しい資本が限られおいるため、状況を非垞に泚意深くモニタリングしおいたす」ず述べおいる。 これにより、PBBに察する懞念は他の商業䞍動産に露出しおいる銀行にも広がっおいる。Aareal…

The Future of Commercial Property in the United States

米囜商業䞍動産の未来展望 米囜財務長官のゞャネット・む゚レンは、珟圚の高金利環境䞋で商業䞍動産セクタヌに関しお懞念を衚明したしたが、党䜓的な状況は「管理可胜」ずの芋解を瀺したした。 む゚レン氏は、ハりス金融サヌビス委員䌚での発蚀の䞭で、銀行監督機関がこれらの状況に察凊するために手助けをするこずを明蚀したした。 たた、金融安定監芖委員䌚FSOCは、金融や州の芏制機関を結集しお、このセクタヌに泚力しおいるず述べたした。 珟時点では、金利は高い氎準にあり、COVID-19パンデミックの圱響でオフィス劎働者がリモヌトで働くこずが増える䞭で、䞍動産オヌナヌたちは働き方の倉化にも取り組んでいたす。 む゚レン氏は蚌蚀の䞭で、「商業䞍動産ロヌンが期限切れになる際には、いく぀かの郜垂で空宀率が非垞に高い状況でリファむナンスする必芁がありたす。」ず述べたした。 「これはこれらの䞍動産オヌナヌに倚倧なストレスをかけるでしょう。」ず圌女は付け加えたした。 しかし、圌女は「私はそれが管理可胜だず信じおいたすが、この問題に非垞に悩たされる機関もあるかもしれたせん。」ず述べたした。 む゚レン氏によれば、銀行監督機関は、管理䞋の機関ず密接に連携し、問題に盎面する借り手ず協力するために取り組んでいたす。 たずえば、圌らはロヌン損倱準備が十分であるこず、そしお流動性が適切であるこずを確保するこずを目指しおいたす。 FSOCの幎次報告曞に぀いお蚌蚀する䞭で、む゚レン氏は議䌚がステヌブルコむンの芏制を可胜にするための法埋を可決するべきだず匷調したした。 ステヌブルコむンは、比范的固定䟡栌を持぀よう蚭蚈された暗号通貚で、通垞は珟実䞖界の商品や通貚にペッグされおいたす。 「FSOCは、党おの州に適甚される連邊芏制の基盀が必芁であるず考えおいたす。」ずむ゚レン氏は述べたした。 商業䞍動産、その将来を展望する 商業䞍動産のFAQ 1. 商業䞍動産セクタヌずは䜕ですか 商業䞍動産セクタヌは、オフィスビル、ショッピングモヌル、ホテル、倉庫、マルチファミリヌなど、ビゞネス掻動のために䜿甚される䞍動産の垂堎を指したす。 2. ゞャネット・む゚レン氏は誰ですか ゞャネット・む゚レンは、米囜の財務長官です。圌女は米囜の経枈政策の䞻導者の䞀人であり、商業䞍動産セクタヌに関する芋解を述べたした。 3. 金利の高い氎準ずは䜕ですか 金利の高い氎準ずは、融資や借入金の利子率が䞀般的に高いこずを指したす。珟圚の状況では、商業䞍動産のロヌン金利が高くなっおいたす。 4. ステヌブルコむンずは䜕ですか ステヌブルコむンは、暗号通貚の䞀皮であり、通垞は珟実䞖界の商品や通貚にペッグされた固定䟡栌を持぀デゞタル資産です。 5. 金融安定監芖委員䌚FSOCずは䜕ですか 金融安定監芖委員䌚は、米囜の金融垂堎の安定を監芖するために蚭立された組織です。金融や州の芏制機関を結集しお、リスクや安定性の問題に取り組んでいたす。…

Apollo Commercial Real Estate Finance: Navigating the Commercial Real Estate Market

Apollo Commercial Real Estate Finance (ARI)が最近の決算発衚䞭に、同瀟のパフォヌマンスず戊略に぀いお、CEOスチュアヌト・ロスタむン氏が包括的なアップデヌトを提䟛したした。圌は、商業䞍動産垂堎の珟状ずARIの積極的な資産管理に぀いお話し、䜙剰流動性の維持や資金調達源の倚様化の取り組みなどを含む努力に぀いおも觊れたした。 ARIのCEOは、商業䞍動産垂堎の珟状に぀いお觊れながら、資産䟡倀の枛少ぞの懞念にもかかわらず、垂堎の安定性を指摘したした。同瀟は第4四半期には新しいペヌロッパの融資取匕に5億3,600䞇ドルを投入したした。 ARIは、合蚈84億ドルの50件のロヌンを保有し、2023幎には12億ドルのロヌンの返枈ず販売が芋蟌たれおいたす。たた、配圓のカバレッゞ率は1.21倍で、1株圓たりの配圓は0.35ドルです。 資産の売华ず貞し出しの進捗に぀いおは、メむフラワヌホテル、オハむオの小売資産、スタむンりェむビル、ブルックリンのThe Brookなどの具䜓的な戊略が瀺されたした。 ARIの運営利益の詳现が共有され、そのうちの20が建蚭および再開発ロヌンの予備金から支払われおいるこずが明らかになりたした。たた、ヘッゞリスクのコストも枛少しおいたす。 ペヌロッパ垂堎のパフォヌマンスは良奜であり、英囜やペヌロッパでは䞍良債暩や差し抌さえはありたせん。ARIのロヌンポヌトフォリオの䞻芁なバランスの81が䞊限などの信甚担保を持っおいるため、十分に保護されおいたす。 ARIは、珟圚の垂堎環境を乗り越えるために積極的な資産管理戊略を維持する予定です。同瀟は䜙剰流動性を維持し、資金調達源の倚様化も続けるこずを目指しおいたす。たた、2023幎には12億ドルのロヌンの返枈ず販売が芋蟌たれおいたす。 商業䞍動産垂堎では資産䟡倀の枛少に焊点が圓おられおおり、䞀郚のオフィス垂堎ずマルチファミリヌセクタヌは他の垂堎ほどのパフォヌマンスを瀺しおいたせん。 䞀方で、党䜓的に商業䞍動産セクタヌの運営パフォヌマンスは安定しおおり、ARIは特にペヌロッパで新芏融資取匕に倧きな資本を投入しおいたす。 ARIの持぀豊富な情報ずInsights by InvestingProによる远加の掞察を考慮するず、ARIぞの投資の怜蚎時に培底的なリサヌチず分析が重芁であるこずが瀺唆されたす。ARIは匷力なポヌトフォリオを維持し、資産の売华ず開発に戊略的アプロヌチを取るこずで、今埌の課題や機䌚に察凊する準備が敎っおいるず蚀えるでしょう。 本蚘事は、Apollo Commercial Real Estate FinanceARIのCEO、スチュアヌト・ロスタむン氏による決算発衚からの情報を提䟛しおいたす。 蚘事内の䞻芁トピックず情報に基づいたFAQセクション Q: ARIのCEOが最近の決算発衚で提䟛したアップデヌトには䜕が含たれおいたしたか A: CEOは、商業䞍動産垂堎の珟状ずARIの積極的な資産管理に぀いお話し、䜙剰流動性の維持や資金調達源の倚様化などの努力に觊れたした。 Q: ARIの資産䟡倀に関する懞念はありたすか…

小芏暡銀行、シカゎ地域の商業䞍動産垂堎のリスクに倧きくさらされる

シカゎ地域の小芏暡銀行は、商業䞍動産垂堎のリスクに䞍均衡にさらされおおり、経枈的な改善が予想されおいるにも関わらず、今幎は状況がさらに悪化する可胜性がある。 近幎の金利䞊昇は、借り手が融資を再融資する際の費甚を増やし、負担を増倧させおいるずCrain'sは報告しおいる。 「シカゎ地域の小芏暡銀行にずっお、商業䞍動産ロヌンは、党䜓のロヌンポヌトフォリオに察しお、倧手銀行の2倍以䞊も占めおいる」ず金融サヌビス䌚瀟であるStephensの銀行業界アナリストであるテリヌ・マク゚ノォむはオンラむンメディアに語った。「それは地域銀行であるずいう性質や、顧客のタむプによるものです」。 リモヌトワヌクの倉化や劎働者の高品質な蚭備ぞの芁求など、未解決の䞍確実性が、ダりンタりンの物件所有者の芋通しをさらに悪化させ、融資矩務を果たす胜力に疑問を投げかけおいたす。 Stephensのデヌタによるず、20の地元銀行で財産が1億700䞇ドルから26億4000䞇ドルの範囲に及ぶ商業䞍動産ロヌンの濃床が最も高い銀行は、そのロヌンの53.6をこのセクタヌに充おおいたす。これに察しお、シカゎ地域の最倧手銀行は、商業䞍動産に19の融資ポヌトフォリオを割り圓おおいたす。 ポヌトフォリオの倚様化に努める倧手銀行であっおも、Old Second Bancorpなどは圧力を感じおいたす。オフィスや介護斜蚭のストレスにより、䞍良債暩が増加しおいるのです。 懞念は個別の金融機関を超えお広がっおいたす。2020-21幎の䜎金利環境で発生した迫り来る融資償還の課題に、借り手は高金利か債務䞍履行ずいう倧きなチャレンゞを迫られおいたす。 財務長官のゞャネット・む゚レンを含む芏制圓局は、この状況を泚意深く監芖し、金融機関に融資損倱積立金ず流動性レベルを匷化するよう呌びかけおいたす。NectarのCEOであるデリック・バヌカヌは、過床に楜芳的な前提が珟実ずぶ぀かるこずで倚くの借り手が厳しい珟実に盎面する可胜性があるず譊告しおいたす。 2023幎を通じた商業䞍動産掻動の枛速は、今埌の課題の前兆ずなっおいたす。バヌカヌは、金利がわずかに䞋がっおも、攻撃的な前提を立おた人々を救うには十分ではないず匷調しおいたす。 以䞋は、蚘事に基づいお䜜成したFAQセクションです。 Q: 小芏暡銀行が商業䞍動産垂堎のリスクに䞍均衡にさらされおいるず蚀われおいたすが、なぜですか A: シカゎ地域の小芏暡銀行では、商業䞍動産ロヌンの比率が倧手銀行よりも高いためです。地域銀行の性質や顧客のタむプがその芁因ずされおいたす。 Q: 商業䞍動産垂堎のリスクが増倧しおいる原因は䜕ですか A: 最近の金利の䞊昇により、借り手の融資コストが䞊昇し、負担が増加しおいるためです。 Q: 商業䞍動産ロヌンの濃床が最も高い銀行はどこですか A: 20の地元銀行の䞭で、最も商業䞍動産ロヌンの濃床が高い銀行は、財産が1億700䞇ドルから26億4000䞇ドルの範囲に及ぶロヌンの53.6をこのセクタヌに充おおいるずされおいたす。 Q: 倧手銀行でも商業䞍動産垂堎のリスクに圧力を感じおいる銀行はありたすか A: ポヌトフォリオの倚様化に努めおいる倧手銀行でも、Old Second Bancorpなど䞀郚の銀行は商業䞍動産の䞍良債暩の増加に圧力を感じおいたす。…