米国の商業用不動産ローンの債務不履行率が、深刻な状況にあるオフィス市場を中心に増加しています。 商業用不動産担保証券（CMBS）の債務不履行率は、2023年の1月に2.94％だったものが、今年の1月には4.66％に上昇し、前年比で59％の増加を示しています。 オフィス物件は昨年を通じて商業用不動産市場で最も苦境に立たされていたセクターであり、債務不履行率は1年前の1月の1.86％から6.30％にまで上昇しました。 オフィス市場が混乱している原因の一つは、商業物件サービス会社であるクシュマン・ウェイクフィールドが1月中旬に発表したレポートによれば、米国のオフィススペースの5分の1が四半期ごとの空室率で示される史上最高の20％だったことです。これは2022年第4四半期の17.7％からわずかに上昇したものであり、米国のオフィススペースはクシュマンの報告書によれば8四半期連続で減少しているそうです。 空室率の増加とともに、全国平均の家賃はほぼ横ばいで推移し、2023年第4四半期には前年比44セント増の1平方フィートあたり37.67ドルに上昇しました。 一方で、オフィスの建設は2020年以来、半減しており、現在は59.9万平方フィートが建設中であり、5年平均の102万平方フィートに比べて大幅に減少しています。また、4四半期の間に建設中のオフィススペースは前四半期に比べて5.3％減少しました。 オフィス市場は全国的には依然として圧力を感じていますが、地域や都市圏によって大きく異なる特性を持っています。 例えば、クシュマンのレポートによれば、フロリダ州のフォートマイヤーズとナポリのオフィス物件の空室率は4.1％に過ぎず、一方でサンフランシスコのダウンタウンにあるオフィススペースの約3分の1が空室となり、全国で最も高い率となっています。 以下は、掲載されている主要なトピックと情報に基づいたFAQセクションです。 Q1: 米国の商業用不動産ローンの債務不履行率は何パーセントですか？ A1: 商業用不動産ローンの債務不履行率は、2023年1月に2.94％から、今年の1月には4.66％に上昇しました。 Q2: オフィス市場での債務不履行率はどのくらい増加しましたか？ A2: オフィス市場での債務不履行率は、1年前の1月の1.86％から6.30％に上昇しました。 Q3: オフィス市場の空室率は何パーセントですか？ A3: 米国のオフィススペースの5分の1が四半期ごとの空室率で示される史上最高の20％だったとされています。 Q4: 全国平均の家賃はどのくらい上昇しましたか？ A4: 全国平均の家賃は2023年第4四半期には前年比44セント増の1平方フィートあたり37.67ドルに上昇しました。 Q5: オフィスの建設量はどのように推移していますか？ A5: オフィスの建設は2020年以来、半減し、現在は59.9万平方フィートが建設中で、5年平均の102万平方フィートに比べて大幅に減少しています。 以下は、掲載されているキーワードや専門用語の定義です。…

不動産市場が直面している危機により、アメリカの銀行業界は深刻な懸念を抱えています。ニューヨークコミュニティバンコープが資本規制の上昇と経済的な圧力により配当を削減したこと、また日本の銀行が予期しない損失を報告したこと、そしてドイツ銀行がアメリカの商業不動産における損失を強調したことが、この週のアメリカ10年国債の利回りを14ベーシスポイント低下させる結果となりました。 この状況はサブプライムローン危機に似ており、問題の大きさ、損失を抱える当事者、そして管理方法については誰も正確には知りません。明確なことは、パンデミックによる在宅勤務の変化によりオフィス不動産には重大な影響があり、空室率が高く、テナントはより低い家賃を要求する強力な立場にあります。 銀行業界の規則では、損失が合理的に予見されるときには損失を計上する必要がありますが、まだそれが起こっていません。その理由の一部は、いまだにオフィスに戻る従業員の数や企業が移転する数が明確になっていないからです。いずれの状況においても、損失は高いと言えるでしょう。ゴールドマン・サックスの推計によれば、今年と来年に約1.2兆ドルの商業ローンが満期を迎える見込みであり、すべての未決済商業ローンの約4分の1を占め、2008年以来の最高水準です。最大の保有者は銀行であり、その割合は40％です。また、ロイターによると、「満期の壁」は1.5兆ドルに達すると他の推計ではしています。 「オフィス市場は現在、存在の危機に直面しています」とスターウッド・キャピタル・グループ（1150億ドルの資産額を持つ）のCEOであるバリー・スターナリッヒト氏はGlobal Alts Conferenceで述べています。「これは3兆ドルの資産クラスであり、おそらく1.8兆ドルの価値しかありません。どこかに1.2兆ドルの損失が広がっており、それが具体的にどこにあるのかは誰も正確には知りません。」 この状況を特に危険なものにしている2つの要素があります。まず、小規模な地方銀行が多くの損失を抱えており、それを耐える能力がほとんどないことです。また、保有債券の価格下落により、新たな資本調達は非常に高価であり、多くの場合、不可能となっています。 そのため、今週、債券市場が非常に不安定になったのは当然のことです。この状況は深刻であり、この問題に対して新たな解決策を見つける必要があるでしょう。 以下は、提供された記事に基づいて作成されたFAQセクションです。 Q: 不動産市場の危機はどのような影響を銀行業界に与えていますか？ A: アメリカの銀行業界は、不動産市場の危機により深刻な懸念を抱えています。この危機により、多くの銀行が損失を抱え、配当を削減するなどの経済的な圧力に直面しています。 Q: ニューヨークコミュニティバンコープは何をしたのですか？ A: ニューヨークコミュニティバンコープは、資本規制の上昇と経済的な圧力によって配当を削減しました。 Q: 日本の銀行は何の損失を報告しましたか？ A: 日本の銀行は予期しない損失を報告しました。 Q: ドイツ銀行は何を強調しましたか？ A: ドイツ銀行はアメリカの商業不動産における損失を強調しました。 Q: サブプライムローン危機とは何ですか？ A: サブプライムローン危機は、不動産市場において起こった金融危機のことです。この危機では、問題の大きさ、損失を抱える当事者、および管理方法について多くの不確定要素が存在しました。 Q:…

Three banks on three different continents have recently reported significant losses and challenges stemming from their exposure to commercial property. New York Community Bancorp (NYCB) revealed that it has incurred…

title 不動産融資に関連する損失を発表したアメリカ、日本、スイスの銀行 アメリカ、日本、スイスの銀行は、不動産融資に関連する損失を発表しました。これにより、商業用不動産の使用率の低下と評価額の下落の波は、銀行業界にも広がりました。 ニューヨーク・コミュニティ・バンコープの株価は木曜日に11％下落しました。木曜日には、同社が商業用不動産ポートフォリオに問題があることを公表し、将来の損失に備えて何百万ドルもの資金を積み立てたことから、急落が始まりました。水曜日には38％下落し、過去最悪の日となりました。 東京の青空銀行株は木曜日に20％以上下落しました。株価規制の下で1日の最大許容値となりました。同行は、アメリカのオフィスローンポートフォリオの損失が、3月期の純損失につながる可能性があると発表しました。これは、15年ぶりの年次損失となります。また、同行の社長は4月1日に辞任すると発表しました。 スイスの民間銀行であるユリウス・バーグは、シグナ・グループというオーストリアの不動産オーナーから回収できないと予想されるローンについて、約7億ドルの備えを行ったため、フィリップ・リッケンバッハ最高経営責任者が辞任しました。ユリウス・バーグは、これらのローンを提供した部門を閉鎖することを発表しました。 また、ドイツ銀行は木曜日に、アメリカの商業ローンポートフォリオの損失備えを2022年第4四半期から4倍近く増やし、1億2300万ユーロ（約1億3300万ドル）になると発表しました。 これらの例から明らかなように、銀行業界は不動産のオーナーや開発者に多額の融資を行っており、オフィスビルの使用率の低下や評価額の下落の影響を直接受けています。 ニューヨーク・コミュニティ・バンコープの株価急落 不動産リスクが市場を揺るがす中、地域の貸し手が苦境に立たされた昨年、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープは大きな成功を収めた一方で、商業用不動産のリスクが今度は業界の次なる痛手の前触れではないかという心配から、株価が急落しました。 昨年、同社はシグネチャー銀行の一部を取得し、規模による厳しい規制や共同所有者組合の複合施設やオフィススペースに関する問題ローンを抱えながら、資金を蓄えています。同行の貸出損失予備金は5億5200万ドルに跳ね上がり、アナリストや株主を驚かせました。 株価は水曜日に最大46％下落し、ニューヨークの取引終了時には38％下落しました。KBWリージョナルバンキング指数も6％下落し、サイリコンバレーバンクが昨年3月に預金撤退で崩壊する以来の最悪の結果となりました。 シンクタンクのレイモンド・ジェームズは、アナリストのスティーブ・モスがクライアントへのメモで「四半期の業績によって、株価はしばらくの間低迷する可能性が高い」と述べ、同行の評価を「市場での達成度」と「強気」から「高評価」に引き下げました。 モーディーズ投資サービスは、昨日の展開を受けてニューヨーク・コミュニティ・バンコープの信用格付けをジャンクに引き下げるかどうかを検討しています。 現行の評価モデルは実質的になんの役にも立たない 正確さではなく取引量に基づいて報酬を受ける評価機関はまったく役立たず以下略 アメリカ、日本、スイスの銀行が不動産融資に関連する損失を発表 キーワード: 不動産融資、商業用不動産、株価下落、オフィスローン、純損失、民間銀行、貸出損失予備金、評価モデル FAQ Q: アメリカ、日本、スイスの銀行は何を発表しましたか？ A: アメリカ、日本、スイスの銀行は、不動産融資に関連する損失を発表しました。 Q: なぜこれが問題視されていますか？ A: 商業用不動産の使用率の低下と評価額の下落の波が銀行業界にも広がったため、問題視されています。 Q: どの銀行の株価が下落しましたか？…

A recent insider transaction at Ares Commercial Real Estate Corporation has caught the attention of investors. The Chief Executive Officer, Bryan Donohoe, sold shares in the company worth US$195k at…

株式会社Ares Commercial Real EstateのCEOであるBryan Donohoe氏は、2024年1月30日に同社の株式18,868株を売却しました。この取引は、過去1年間における内部者による一連の売却の一部であり、売却株式数は合計で18,868株となっています。Ares Commercial Real Estate Corporationは、商業不動産ローンおよび関連投資の設立と投資に主に関与している専門金融会社です。同社は、シニアモーゲージローン、サブオーディネイトデット、優先株式、その他の形式の不動産融資を含む不動産業界向けのさまざまな資金調達ソリューションを提供しています。 Ares Commercial Real Estate Corpの内部者取引履歴は、過去1年間における内部者の買い付けはなく、売り付けは2回あったことを示しています。売却の時点で、Ares Commercial Real Estate Corpの株価は$10.32で取引され、時価総額は$5.186億となりました。 同社の株価収益率は159.67であり、業界の中央値である18.07および同社の歴史的な中央値の株価収益率を上回っています。 株式の価格は$10.32で、GuruFocus Valueは$9.63です。そのため、株式の価格対GuruFocus Value比率は1.07であり、GF Valueメトリックによれば株式は公正な価値があると言えます。 GF Valueは、過去の取引の多くを考慮に入れ、過去の収益と成長に基づくGuruFocusの調整係数、およびモーニングスターのアナリストによる将来の業績予測を考慮して計算されています。 本記事はGuruFocusによって生成されたものであり、一般的な洞察を提供することを目的としていますが、具体的な金融助言ではありません。我々の解説は、歴史的なデータとアナリストの予測に基づいており、偏見のない方法論を利用していますが、具体的な投資ガイダンスを提供するものではありません。個別の投資目標や財務状況を考慮していません。我々の目的は、長期的かつ基本的なデータに基づいた分析を提供することです。ただし、分析には最新の、価格に影響を与える会社の発表や質的情報が反映されていない可能性があることに留意してください。GuruFocusは、ここで言及されている株式に対する立場を保持していません。 本記事はGuruFocusで最初に公開されました。 以下は、記事に基づいて作成されたFAQセクションです： Q: Bryan…

地域銀行株の急落が、商業不動産セクターの現在のジレンマを象徴しており、この問題はシリコンバレー銀行の失墜を思い起こさせます。KBWナスダック地域銀行指数は、3月以来の最も大きな下落を経験し、6%減少しました。この下落は、Business Insiderの報告によると、ニューヨーク・コミュニティ・バンコープが主導し、Q4の2億6000万ドルの損失が報告され、商業不動産ローンの問題が原因です。 アメリカの不動産市場の損失は、東京に拠点を置くアゴラ銀行株の20%の急落も招いた一方、ドイツ銀行は将来の損失に備えて、その手数料を4倍に引き上げ、1億2300万ドルに増やしました。ニューヨークバンコープも商業不動産保有のために5億5200万ドルの手数料を一部確保しました。 これらの地域銀行が直面する困難は、アメリカの商業不動産セクターの窮状と酷似しており、2027年までに迫っている2兆2000億ドルの借金は深刻な脅威です。パンデミックによるオフィススペース需要の減少と高金利により、不動産オーナーはローンの返済に苦しんでいます。この状況は特に大手のJPモルガン・チェースなどよりも、米国の小規模銀行にとって重大な脅威となっています。 アメリカのオフィスビルは、金利上昇により1,170億ドルの債務の崖に立たされています。さらに、将来的には約1兆ドルに上る商業不動産ローンの不履行が発生する可能性が警告されています。この状況は地域銀行にとって非常に不安定な市場をもたらす可能性があり、彼らは現在の不動産危機の影響を最小限にするために、自行の不動産ローンポートフォリオを手放すことも考えています。 以下は、記事に基づいた主要なトピックと情報に基づいたFAQセクションです。 Q: 地域銀行株の急落は、どのような状況を象徴していますか？ A: 商業不動産セクターの現在のジレンマを示しており、特に商業不動産ローンの問題に起因しています。 Q: なぜ地域銀行の株価が下落したのですか？ A: ニューヨーク・コミュニティ・バンコープが主導し、商業不動産ローンの問題による2億6000万ドルの損失が報告されたためです。 Q: 他の銀行はどのように対応していますか？ A: アゴラ銀行株は20%下落し、ドイツ銀行は将来の損失に備えて手数料を引き上げました。 Q: アメリカの商業不動産セクターはどのような状況ですか？ A: パンデミックによるオフィススペース需要の減少と借金の増加により、深刻な脅威となっています。 Q: なぜ商業不動産オーナーはローンの返済に苦しんでいますか？ A: オフィススペース需要の減少と高金利により、返済が困難になっています。 この記事に使用されているキーワードや専門用語の定義はありません。 関連リンク: - Business…

Aozora Bank, a Tokyo-based commercial lender, has recently experienced a significant decline in its shares. The bank's shares plummeted by 18.5% to their lowest levels since February 2021 during early…

As we enter the new year, the commercial real estate industry is navigating through various challenges and opportunities that will shape its future. Despite the lingering effects of economic uncertainty,…

町と郡のデンバーは、CO Property Holdings LLCから800万ドルでデンバーの4511 E. 56th Ave.を購入しました。これにより、デンバーの不動産市場における新しい動きが加速されることとなります。 また、Lifting Gear Hire Corporationはオーロラの13250 E. Smith Rd.に14,848平方フィートの物流施設をリースしました。不動産会社のニューマークのマイク・ビーマン、マイク・ウェーファー、マイク・ウェーファー・ジュニアが、地主の代理人として交渉に当たりました。 さらなる取引では、Enrforce Incはデンバーの2896 W. 64th Ave.に13,983平方フィートの物流施設をリースしました。この取引は、不動産会社のニューマークのマイク・ビーマンとマイク・ウェーファー・ジュニアが、地主の代理人として関与しました。 デンバーの不動産市場における注目すべき取引の一部として、3200 W 2nd Ave LLCはデンバーの3200 W. 2nd Ave.を購入しました。このオフィススペースは1,548平方フィートで、販売価格は46.5万ドルでした。売却者を代表したのはカイル・マルナティ氏であり、買い手を代表したのはイノベイト商業不動産のチャーリー・カミングス氏でした。 注目の不動産会社であるシェルドン-ゴールド・リアルティ社によると、Certifix LLCはグリーンウッド・ビレッジの6635 S.…